Банковские МФО начнут занимать все большую долю на рынке — эксперты

Банковские микрофинансовые организации (МФО) в скором времени могут занять лидирующие позиции на рынке, но для этого регуляторные барьеры для банков должны ослабнуть, а МФО — научиться масштабировать онлайн-модели, считают опрошенные Финуслугами эксперты.

По мнению знатоков рынка, трендом 2026 года станет консолидация игроков и ужесточение конкуренции, в том числе за счет МФО-«дочек» банков. Учитывая, что в следующем году рост прибыли во многом обеспечен повторными выдачами, компании с крупным действующим портфелем будут масштабироваться быстрее остальных — именно за счет стабильной базы лояльных заемщиков. В этом смысле дочерние МФО в плюсе, поскольку именно туда банки передают тех клиентов, кому сами кредиты не выдают, но не хотят терять трафик, указывает основатель платежной системы BeMorePay Татьяна Мичурина.

«Уже сейчас заметно, что часть договоров подписывается под брендами МФО при участии банков: этим пользуются и финансовая неграмотность населения, и невнимательность клиентов. Этот тренд будет усиливаться. Как только банковские МФО полноценно выйдут на рынок и начнут закупать трафик, они смогут быстро нарастить позиции», — отмечает эксперт. Он добавляет, что преимущество банковских МФО — в качестве трафика. Они получают «отказников» напрямую из банковского контура. Это самый надежный и свежий поток клиентов: банк уже проверил заемщика, уже собрал данные и фактически бесплатно передал МФО информацию. Такие заемщики прогнозируемы, что снижает расходы на скоринг и риски портфеля.

Для банковских МФО фондирование является более выгодным за счет поддержки материнских структур, при этом они имеют широкие возможности по работе с собственными отказным клиентским трафиком, подтверждает генеральный директор Moneyman Артем Быков. По его прогнозу, по итогам 2026 года совокупный объем выдач на рынке МФО будет находиться в диапазоне 2−2,2 трлн ₽, доля аффилированных с банками и маркетплейсами МФО в общем объеме выдачи может составить 55−65%.

Еще одно конкурентное преимущество дочерних МФО — это доступ к дешевому капиталу: банки предоставляют финансирование под низкие ставки, что позволяет предлагать займы дешевле конкурентов: ставки могут быть на 10−20% ниже рыночных, говорит генеральный директор CASHMOTOR Антон Соловьев. «Во-вторых, у них сильный бренд и доверие: клиенты банков охотнее берут займы у „дочек“, зная о поддержке крупного игрока, что снижает просрочку. В-третьих, технологическая интеграция: они используют банковские данные для скоринга, ускоряя одобрение и минимизируя риски. Наконец, синергия услуг: можно комбинировать микрозаймы с депозитами или страховкой, повышая лояльность», — подчеркивает эксперт.

Однако Соловьев также указывает на слабые стороны таких МФО. Главная из них — это бюрократия: будучи частью банка, они подчиняются более строгим регуляциям, что замедляет запуск новых продуктов и делает их менее гибкими по сравнению с независимыми МФО. К тому же они сильно зависимы от материнской компании: если банк столкнется с проблемами, «дочка» пострадает первой. Еще один недостаток — фокус на премиум-клиентах: они часто избегают высокорисковых заемщиков, упуская массовый сегмент, где доминируют коммерческие МФО. Наконец, слабая адаптивность к регионам: банки ориентированы на крупные города, в то время как независимые МФО лучше покрывают провинцию, отмечает эксперт.

Кэптивные МФО на текущий момент уже занимают значимую долю рынка с точки зрения объемов выдач и размеров портфелей, считает Олеся Киселева, генеральный директор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ»). «Однако необходимо учитывать, что их сильная сторона — возможность работать с отказным трафиком материнских компаний, — которая и привела к их взрывному росту с ужесточением денежно-кредитной политики, в дальнейшем станет их слабостью. Дело в том, что рано или поздно политика Банка России будет смягчаться, и материнские компании — банки и маркетплейсы — будут стремиться вернуть качественную клиентскую аудиторию себе, оставляя дочерние МФО на „общем“ с классическими МФО рынке. И здесь у классических компаний есть неоспоримое преимущество — многолетний опыт работы с более рисковыми сегментами клиентов. За счет этого опыта и накопления экспертизы в работе с пост-банковским сегментом, происходящего здесь и сейчас, классические компании будут в выигрыше», — резюмировала Киселева.

Важно понимать, что околобанковский сегмент не покроет всех — независимые МФО останутся, но в более «чистом», технологичном формате, уверен бизнесмен, глава МФО «495Кредит» Сергей Гришин. По его мнению, рывок дочерних МФО начнется в 2026—2027 годах, а лидирующие позиции на рынке они смогут занять с 2027—2028 годов.